中信建投：半导体周期反转在即 终端创新、AI引领新一轮成长

据悉，在终端创新和AI赋能的加持下，电子板块有望在2024年进入景气上升通道。

终端创新方面，手机、PC大盘复苏，折叠屏手机、XR出货有望高增长，OLED渗透率提升，AI 手机、AI PC有望催化消费者需求，拉动相关供应链增长。

AI赋能方面，AIGC引发内容生成范式革命，算力需求强劲，GPU、HBM等供应紧缺，国产算力、存储及对应的先进制程、先进封装获益。

当前, 半导体库存持续去化, 部分板块如存储, CIS触底反弹, 2024年有望见到需求回暖。