天风国际分析师郭明錤指出,Nvidia的AI竞争优势将受益于更多客户采用Grace架构。然而,GH200的出货低于预期,全球主要客户仅Amazon采用。Nvidia寄望于GB200,并通过扩大与B100/200规格差距提高客户购买意愿。但目前GB200的出货能见度不高,难以评估其对供应商的实际贡献。长远来看,鸿海/鸿佰在与Nvidia合作方面将受益于更紧密的关系。然而需要注意的是,最近Nvidia改变了GB200开发策略并投入更多资源进行系统开发,减少了对鸿海/鸿佰在GB200上的依赖性。因此,在短期内市场可能过于乐观地看待鸿海/鸿佰在GB200系统开发、订单能见度和毛利率方面的优势。
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