AI基建才刚开始 英伟达不是思科

摩根士丹利Shawn Kim分析师团队认为，当前的AI基础设施投资热潮仅仅处于初期阶段，尚未达到互联网泡沫水平。2000年网络泡沫时期，思科的收入增长率高达59%，前瞻市盈率更是138倍。与此相比，如今的英伟达市盈率仅为30倍，但其收入增长率却已经达到了90%。然而，在摩根士丹利看来，无论从两者所处的科技环境、自身实力和估值上看，英伟达都不可与当年的思科媲美。AI基础设施建设只是个开始，并且每个超大规模企业都在构建这一基础设施以便进一步开发应用程序、工具和服务。