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为何摩根斯坦利把钱投给了电影和啤酒公司?

在投资界浸淫快一个世纪的摩根斯坦利在自动驾驶之战中却有些找不着北,到底要投资哪家公司,它迟迟不能决定。不过,老狐狸还是经验丰富,它先把钱投到了电影和啤酒公司上。

都说自动驾驶才是未来,为何摩根斯坦利把钱投给了电影和啤酒公司?

是不是觉得很奇怪?这些玩意跟自动驾驶有什么关系呢?它们还真有关系,摩根斯坦利的投资并没有什么问题。

摩根斯坦利分析师认为,现在要判断到底哪家公司能在自动驾驶之战中最终胜出根本不切实际,因此还不如把钱投在相关领域,这些领域的一些活动将消耗掉自动驾驶为用户省出的大量时间。

所以,摩根斯坦利买了零食公司(Buffalo Wild Wings)、电影公司(迪士尼)和酿造公司(星座集团)的股票。

“如果你再也不用握方向盘了,恐怕晚上出去聚会的时候会不自然的喝多吧?”摩根斯坦利汽车部门分析师 Adam Jonas 说。“投资延伸市场更有意义,如果你把钱放在这里绝对不会买到被高估的股票。”

对于到底哪个品牌能最终胜出,迷惑的可不只是摩根斯坦利分析师,大家都不知道到底要把注压在谁身上。

Jonas 和他的团队现在更看好特斯拉,因为这家公司的 Autopilot 功能已经实地行驶了数百万英里。不过,Jonas 依然表示:“现在说谁能赢还是太早了。”因此, 摩根斯坦利在报告中指出,现在最明智的就是投资那些能沾了自动驾驶光的产品和服务。

眼下,包括通用、戴姆勒和沃尔沃等公司在内的汽车厂商,都声称会在 4 年内让全自动驾驶汽车上路。这样来看,竞赛好像已经到了收官阶段。但事实上这些公司的自动驾驶汽车都还是半成品,它们更重视售卖自动驾驶的概念,对产品的设计细节却避而不谈。

更重要的是,自动驾驶行业参与者众多,已经拥挤不堪。

Gartner 分析师 Mike Ramsey 表示: “如果把汽车制造商算进来,搞自动驾驶软件的公司至少已经有 46 家,想摸清它们每家的真实实力根本不可能。为我们只能凭它们的宣传、雇员人数和测试车数量来进行判断,但这些数据确实不够有说服力。”

自动驾驶的普及需要时间,起初上路的肯定只是一些出租车、机场穿梭车和大学校园里的智能公交等。“估计在很长一段时间里,都没人能判断谁输谁赢。”巴克莱分析师 Dan Levy 解释道。

投资者们都喜欢看赛马比赛,因此当有新进展出现时,他们就会欢呼一段。据了解,上个月,安飞士与 Hertz 分别牵手 Waymo 和苹果的消息一出,两家老牌租车公司马上就成了华尔街的香饽饽。

科技界的发展总是令人唏嘘,许多先来的创新者辉煌多年后会败在后来者脚下,黑莓和网景浏览器就是最好的例子,不到十年时间它们就从巅峰滑落谷底。

“科技创新的历史中满是这种让人唏嘘的故事。”咨询公司 AlixPartners 总经理 Mark Wakefield 说道。“新事物出现时,很难预测到底谁能笑到最后。”

巴克莱汽车市场分析师 Brian Johnson 认为猜测谁能胜出就像寻找特效药。“某种药可能在前期一路领先,但最后却根本通不过临床测试。”

所以说,最安全的还是把钱投在周边区域,Johnson 建议客户 多把目光放在供应商身上,比如德尔福。

除了啤酒和炸鸡,摩根斯坦利还推荐投资者多关注电力公司,毕竟它们要为自动驾驶汽车提供动力。此外,类似英特尔和英伟达这样的芯片制造商也值得关注,因为它们会供应自动驾驶汽车的“大脑”。

除了以上公司, 未来人们闲下来后还会将时间花在社交和购物上,因此 Facebook 和亚马逊等公司也潜力巨大。 据摩根斯坦利估算,自动驾驶汽车每年能为乘客省下 6000 亿个小时。

Morningstar 分析师 David Whiston 则另辟蹊径看上了 大城市周边那些被人遗忘的土地。随着自动驾驶汽车的增多,高峰期后车辆充电和休整将成为刚需。 因此,城市边缘那些现在没人看得上的地产项目未来可能会成为自动驾驶汽车的停车场和充电站。

“许多人看事情太黑白分明了,他们觉得要么买谷歌,要么就买汽车制造商。看起来挺有道理的,但自动驾驶行业可没那么简单。”Whiston 说道。

事实上,科技公司与汽车制造商并非水火不容,未来它们可能会跨界合作,毕竟自动驾驶汽车是个花钱又费力的工作,而科技公司如谷歌和苹果也早已表明自己不会亲自造车。

“对于造车这件事,有的公司看的太简单了。”汽车零部件供应商麦格纳国际 CTO Swamy Kotagiri 说道。“最终,各家厂商会做出艰难决定,它们不能又当服务提供商又当汽车制造商,因此行业内肯定会发生大整合。”

如果非要在厂商中选个种子选手,恐怕 Waymo 是最佳选择。这家源于谷歌自动驾驶项目的公司在自动驾驶算法上经验最丰富,同时它还有自己的一整套传感器系统。

不过在这场物竞天择的竞赛中,现在的杀手应用未来反而可能会成为自己的掘墓人。设想一下,如果 V2V 和 V2I 等方式成为未来的主流,传感器和算法上的先进就毫无意义了。

“技术变化非常迅速。”Wakefield 说道。“十年内,一切都会天翻地覆,想跟上节奏并不容易。”

今年 4 月份,市场研究机构 Navigant Research 还将福特评为自动驾驶行业的领头羊,但一个月后,时任福特 CEO 的 Mark Fields 就被解雇,公司认为他在自动驾驶的研发上速度太慢了。

 

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